22:09
Анализ рынка показывает, что цена биткойнов далеко не на высоте

Более глубокое погружение в фундаментальные основы биткойна и недавние рыночные тенденции показывает, что бычий рост цен далек от своего пика.

Биткойн консолидировался около порога рыночной капитализации в 1 триллион долларов в течение почти трех месяцев, что является очень хорошим показателем во время бычьего рынка биткойнов. Итак, что происходит за кулисами, и как инвесторы должны думать о недавнем движении цены биткойна?

Давайте копаться.

BTC ценовое действие в течение последних трех месяцев 
долгосрочный тренд по- прежнему ясно: бычий рынок далек от завершения
Хотя это правда , что в момент написания BTC торгуется по цене это первая пила 75 дней назад, нет абсолютно ничего , чтобы беспокоиться о фундаментальных показателях и долгосрочной перспективе денежного актива. Многие рыночные наблюдатели поспешили назвать это «вершиной» из-за спекуляций, происходящих на неликвидных рынках альткойнов, но это недальновидный подход, который не принимает во внимание эмпирические данные. Новые участники и капитал выходят на рынок каждый божий день, а фиксированная денежно-кредитная политика Биткойна остается неизменной.

Долгосрочные HODLеры накапливают
Dogecoin - это приятно, но хорошее ли это вложение ?
Изменение долгосрочной чистой позиции HODLer в 2021 году. 
Изменение долгосрочной чистой позиции HODLer, которое измеряет 30-дневное изменение предложения, удерживаемого долгосрочными держателями биткойнов, недавно оказалось положительным, и данные Glassnode показывают, что за последние 30 дней, HODLеры накопили на 93 638 BTC больше, чем они продали. Это показывает, что убеждение биткойнов ни в малейшей степени не поколеблено в отношении изменчивого движения цены, и они рассматривают период консолидации как возможность для покупок.

Шахтеры накапливают
Не только долгосрочный HODLers был чистым накапливались в течение последнего месяца, но шахтеры также. За последний 30-дневный период майнеры накопили чистую позицию в размере 5 459 BTC, что является оптимистичным развитием, поскольку майнеры являются единственными естественными продавцами на рынке, поскольку капитальные затраты и операционные расходы вынуждают операции время от времени ликвидировать часть своих казначейских обязательств.

Учитывая, что хешрейт значительно отстает от динамики цен в прошлом году, и одновременно наблюдается глобальный дефицит полупроводников, майнеры будут продолжать быть чистыми накопителями BTC, поскольку маржа прибыли остается высокой во всей отрасли.

Изменение чистой позиции майнеров с момента сокращения вдвое в мае 2020 года Еще 
одна интересная метрика, на которую стоит обратить внимание, - это множитель Пуэлла, который измеряет долларовую стоимость биткойнов, выпущенных майнерам, по отношению к его 365-дневной скользящей средней. Множественный метод Пуэля измеряет, когда рынок зашел слишком далеко, слишком быстро.

Очевидно, что рыночная стоимость новых выпущенных биткойнов значительно возрастает на бычьем рынке, и это можно увидеть не только во время недавнего подъема, но и в прошлые циклы бычьего рынка после сокращения вдвое. В настоящее время мультипликатор Пуэлла находится на уровне 2,5 после здоровой 75-дневной консолидации. По сравнению с предыдущими бычьими рынками, аналогичная картина наблюдалась около отметки 100 долларов в 2012 году и от 3000 до 4000 долларов в течение 2017 года. 

Множественность Пуэлла в истории Биткойна 
Еще одна многообещающая метрика, которая ставит в контекст экспоненциального роста, происходящего вокруг Биткойна и сети Биткойн, - это реализованная рыночная капитализация. Реализованная рыночная капитализация показывает общую рыночную капитализацию биткойнов, но при расчете учитывает время последнего перемещения каждого UTXO.

Эту меру можно рассматривать как более надежный способ измерить истинную экономическую ценность сети Биткойн. Реализованный предел на момент написания составляет 370 миллиардов долларов, увеличившись примерно на 250 миллиардов долларов с ноября. Чтобы представить этот шаг в контексте, реализованная капитализация биткойнов на пике предыдущего бычьего рынка составляла 90 миллиардов долларов. Недавний параболический рост реализованной капитализации можно рассматривать как огромный приток капитала в сеть.

Реализованная капитализация биткойнов 
. Очень показательный показатель при определении того, насколько «перегрета» цена биткойна. MVRV - это соотношение между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией. Краткосрочные колебания цен происходят на биткойн, поскольку цена устанавливается на основе маржи, и особенно с растущим распространением деривативов и кредитного плеча в экосистеме, общая рыночная капитализация может иметь взрывной рост, когда фактический приток капитала и экономическая активность остаются в некоторой степени сдержанными. Это совсем не то, что мы наблюдаем, и это основная причина для оптимизма в данный момент.

Недавний откат MVRV, или, скорее, рост реализованной капитализации по мере консолидации рыночной капитализации, является очень оптимистичным признаком и должен вселить в инвесторов уверенность в том, что этому бычьему рынку еще предстоит пройти долгий путь.

Одна из основных причин всплеска интереса к биткойнам за последние 12 месяцев - макроэкономический фон остается чрезвычайно благоприятным, и не стоит ожидать, что это изменится в ближайшее время.


Долговая нагрузка в мировой экономической системе находится на рекордно высоком уровне, и центральные банки загнали себя в угол с точки зрения возможности проведения политики. Единственное, что знают рынки, - это постоянно увеличивающиеся вливания ликвидности, которые стали почти конкуренцией между национальными государствами и их соответствующими центральными банками за то, что может обесцениться по сравнению со всеми другими более быстрыми темпами.

Хотя это правда, что вопрос о повышении ставок не исключен, это нанесет ущерб мировой экономике, которая привыкла к отрицательным реальным ставкам за последнее десятилетие. В самом общем смысле инвесторы должны иметь два различных намерения в отношении роста и сохранения своего капитала в этой макроэкономической среде:

Как мне защититься от риска обесценивания / разбавления?
Как мне защитить себя от риска контрагента / заражения?
Рыночные результаты, которые могут произойти в этот момент, в некоторой степени бинарны. Либо центральные банки продолжают вливать ликвидность на финансовые рынки, и риск для всего продолжает расти, поскольку долг продолжает дешеветь в реальном выражении, а дисконтированные оценки каждого класса активов стремительно растут, либо они коллективно забирают чашу с чашкой кофе, кредитные контракты и рынки станьте свидетелями дефляционного события, аналогичного тому, что было свидетелем в марте 2020 года. Хотя эта вторая возможность может произойти не сразу, это просто реальность, что в совокупности внутренняя экономика (в США) и мировая экономика слишком задолжали.

В этом дефляционном сценарии все, что связано с риском контрагента (любой актив в банковской системе с чрезвычайно высокой долей заемных средств), вы должны держать с особой осторожностью. Взаимосвязанность финансовых рынков обеспечивает быстрое распространение инфекции, а риск неисполнения обязательств / кредитный риск одного участника рынка должен беспокоить всех.

Не вдаваясь в подробности в этом вопросе, биткойн - это решение обоих этих рыночных результатов. С биткойном вы изолированы от рекордного денежного обесценивания, которое происходит на унаследованных финансовых рынках, но вы также защищены от дефляционного сценария, в котором систематический риск в банковской системе не влияет на вас из-за присущих сети атрибутов самоконтроля.

Заключение: оставайтесь оптимистичными
. Основы биткойна и сети Биткойн остаются такими же сильными, как и прежде, и, оглядываясь назад, близорукость многих выдающихся скептиков биткойнов снова окажется чистой глупостью. Причин для оптимизма больше, чем когда-либо, и следует ожидать, что, как только биткойн выйдет за пределы недавнего диапазона, денежный актив снова будет в гонке, поскольку глобальный FOMO набирает обороты, чего никогда раньше не было. 

Источник: nasdaq.com

Start mining bitcoin now

Start trading bitcoin now

Категория: News | Просмотров: 40 | Добавил: danyagames2007 | Теги: #биткоин #Биткоин новости #БТС | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Имя *:
Email *:
Код *:
Материалов за текущий период нет.
close